Entnahmerechner: Wie lange reichen 300.000 € bei 1.000 € monatlicher Entnahme?

Die Regel: Entnimm im ersten Jahr 4 % deines Kapitals, danach inflationsangepasst.

Beispiel:

• Jahr 1: Startkapital 300.000 € → Entnahme 12.000 € (4 %)
• Jahr 2: Entnahme 12.240 € (12.000 € + 2 % Inflation)
• Jahr 3: Entnahme 12.485 € (12.240 € + 2 % Inflation)
• Jahr 4: Entnahme 12.735 € (12.485 € + 2 % Inflation)
• Usw.

Ergebnis (bei 7 % nominaler Rendite, 2 % Inflation):
Dein Kapital reicht 30+ Jahre, oft sogar ewig (weil 5 % reale Rendite > 4 % Entnahme).

Woher kommt die Regel?

Trinity Study (1998): Historische Analyse von 75 Jahren US-Börsendaten (1926-1995).

Ergebnis:
Bei 4 % Entnahme und einem Portfolio aus 50 % Aktien / 50 % Anleihen überlebte das Portfolio in 95 % der Fälle mindestens 30 Jahre.

Nur in 5 % der Fälle (= schwere Krisen wie die Große Depression) war das Kapital früher aufgebraucht.

Ist 4 % zu konservativ?

Ja, wenn:

• Du zusätzliche Einnahmen hast (gesetzliche Rente von 1.500-2.000 €)
• Du flexibel bist (kannst in Crashjahren 20 % weniger ausgeben)
• Du nicht 30, sondern nur 20 Jahre überbrücken musst
• Dein Portfolio >70 % Aktien enthält (höhere Rendite)

Nein, wenn:

• Du keine zusätzliche Rente hast
• Du sehr lange leben wirst (90+ Jahre)
• Du absolut nicht flexibel bist (fixe Ausgaben)

Alternativen:

• 3 % Entnahme: Maximale Sicherheit, Kapital wächst sogar weiter
• 4 % Entnahme: Standard, sehr sicher (95 % Erfolgsrate)
• 5 % Entnahme: Gut, wenn du Rente hast (85 % Erfolgsrate)
• 6 %+ Entnahme: Nur bei kurzem Zeitraum (10-15 Jahre)

Wichtig:
Die 4-Prozent-Regel geht von einem Mix aus Aktien (50-75 %) und Anleihen (25-50 %) aus, nicht von 100 % Cash oder 100 % Aktien.

Für Deutschland:

Die Regel funktioniert auch hier, aber:

• Berücksichtige Steuern (26,375 % Kapitalertragssteuer)
• Nutze Freibeträge (1.000 € pro Person, 2.000 € für Ehepaare)
• Plane konservativer (3,5 % statt 4 %), weil die gesetzliche Rente niedriger ist als in den USA

Das Szenario:

Du hast 250.000 € mit 67. Du entnimmst 1.800 € monatlich (21.600 € jährlich = 8,6 %).

Realistisch: Bei dieser Entnahmerate ist dein Geld in 15-18 Jahren aufgebraucht (mit 82-85).

Statistische Lebenserwartung:

• Männer mit 67: ~83 Jahre
• Frauen mit 67: ~86 Jahre

→ Du hast eine Versorgungslücke von 0-4 Jahren (Männer) oder 1-6 Jahren (Frauen).

Was dann?

Option 1: Nur noch von der gesetzlichen Rente leben

Beispiel:

• Vorher: 3.250 € (1.450 € Rente + 1.800 € Entnahme)
• Nachher: 1.450 € (nur Rente)
• Lebensstandard sinkt um 55 %

Was bedeutet das konkret?

• Urlaube streichen
• Auto abschaffen (oder deutlich kleineres)
• Evtl. kleinere Wohnung (Umzug mit 85?)
• Hobbys einschränken
• Nur noch Discounter statt Supermarkt

Option 2: Teilzeit-Job mit 82?

Unrealistisch. Mit 82 ist deine Arbeitsfähigkeit stark eingeschränkt. Selbst einfache Jobs (Minijob) sind schwierig.

Option 3: Familienunterstützung

Auf Kinder/Verwandte angewiesen sein.
Für viele psychologisch belastend und unangenehm.

Option 4: Sozialamt (Grundsicherung im Alter)

• Aktuell: ca. 900-1.000 € monatlich (Stand 2024)
• Aber: Erst wenn alle Vermögenswerte aufgebraucht sind
• Immobilie muss ggf. verkauft werden (Ausnahmen: selbstgenutzt + angemessen)
• Partner-Einkommen wird angerechnet

Wie verhinderst du das?

1. Entnahmerate drastisch reduzieren

Statt 8,6 % → maximal 5 % entnehmen
→ 1.042 € monatlich statt 1.800 €
→ Kapital reicht 25-30 Jahre

2. Teilweise in Sofortrente umschichten

100.000 € in Sofortrente umschichten
→ Garantiert 450-550 € monatlich lebenslang (je nach Alter/Anbieter)
→ Reduziert Langlebigkeitsrisiko

3. Leibrente aus Immobilie

Falls du ein Haus besitzt:

• Haus verkaufen, aber lebenslang drin wohnen bleiben
• Einmalzahlung zur Aufstockung des Kapitals
• Oder: Monatliche Rentenzahlung statt Einmalzahlung

Die harte Wahrheit:

Niemand plant, sein Geld zu früh aufzubrauchen. Aber es passiert häufiger als gedacht.

Hauptgründe:

1. Überschätzte Rendite (erwartet: 7 %, realistisch: 4-5 %)
2. Unterschätzte Lebenserwartung
3. Vergessene Inflation bei der Planung
4. Unvorhergesehene Kosten (Pflege, Gesundheit)
5. Sequence-of-Returns-Risiko (Crash in den ersten 5 Jahren)

Mein Rat:

Lieber 200 € weniger pro Monat entnehmen und sicher sein, als mit 85 vor dem Nichts zu stehen.

Ja, unbedingt.

Warum?

Lass uns zwei Szenarien vergleichen:

Szenario 1: 100 % Cash/Tagesgeld

• Startkapital: 300.000 €
• Entnahme: 1.200 € monatlich (14.400 € jährlich = 4,8 %)
• Rendite: 0 % (Cash)
• Inflation: 2 % p.a.
• Ergebnis: Dein Geld ist in 18 Jahren aufgebraucht (mit 85)

Warum so schnell?
Weil die Inflation deine Kaufkraft auffrisst. 1.200 € heute sind in 18 Jahren nur noch 840 € Kaufkraft.

Szenario 2: 60 % ETFs, 40 % Anleihen

• Startkapital: 300.000 €
• Entnahme: 1.200 € monatlich (14.400 € jährlich = 4,8 %)
• Rendite: 5 % p.a. (nach Inflation)
• Ergebnis: Dein Geld reicht 35+ Jahre, evtl. ewig

Die Rechnung ist eindeutig: Ohne Rendite ist dein Kapital viel schneller weg.

Aber was ist mit dem Risiko?

Ja, ETFs schwanken. Aber:

1. Langfristig erholen sich Märkte
Selbst der Crash 2008 (-50 %) war nach 5 Jahren wieder ausgeglichen.

2. Du brauchst nicht alles sofort
Mit der Bucket-Strategie hast du 2-3 Jahre Cash-Puffer → Du musst nicht in der Krise verkaufen.

3. Inflation frisst Cash
Bei 3 % Inflation verlierst du 30 % Kaufkraft in 10 Jahren.

Beispiel:

• Heute: 1.200 € monatlich
• In 10 Jahren (3 % Inflation): 1.200 € haben nur noch 895 € Kaufkraft
• Du brauchst dann 1.612 € für denselben Lebensstandard

Ohne Rendite aus Aktien kannst du diese Inflation nicht ausgleichen.

Empfohlene Aufteilung im Ruhestand:

67-75 Jahre:
60 % Aktien-ETFs (MSCI World), 40 % Anleihen/Tagesgeld

75-85 Jahre:
40 % Aktien-ETFs, 60 % Anleihen/Tagesgeld

85+ Jahre:
20 % Aktien-ETFs, 80 % Anleihen/Tagesgeld

Begründung:
Je älter du wirst, desto weniger Zeit hast du, Börsencrashs auszusitzen.

Was ist mit Dividenden-Strategie?

Alternative: Investiere in dividendenstarke ETFs und lebe von den Ausschüttungen.

Beispiel:

• 300.000 € in Dividenden-ETF (z.B. SPDR S&P Global Dividend Aristocrats)
• Dividendenrendite: 3,5 % p.a.
• Ausschüttung: 10.500 € jährlich = 875 € monatlich

Vorteil:

• Du verkaufst keine Anteile → Kapital bleibt erhalten
• Psychologisch angenehm (“Ich lebe von den Zinsen”)

Nachteil:

• Geringere Entnahme als bei 4-Prozent-Regel
• Dividenden sind nicht garantiert (können gekürzt werden)
• Steuerlich ineffizienter (Dividenden voll steuerpflichtig)

Mein Rat:

60 % Aktien/ETFs im Ruhestand ist kein Risiko, sondern notwendig, um die Inflation zu schlagen.

Wer mit 67 alles in Cash legt, riskiert Altersarmut mit 85.

Das größte Risiko bei Entnahmestrategien.
Wichtiger als die durchschnittliche Rendite.

Was ist das?

Die Reihenfolge der Renditen ist entscheidender als die durchschnittliche Rendite.

Beispiel:

Szenario A: Gute Jahre am Anfang

• Jahr 1-5: +10 % Rendite pro Jahr
• Jahr 6-20: +5 % Rendite pro Jahr
• Durchschnitt: 6,25 % p.a.

Szenario B: Schlechte Jahre am Anfang

• Jahr 1-5: -5 % Rendite pro Jahr
• Jahr 6-20: +10 % Rendite pro Jahr
• Durchschnitt: 6,25 % p.a.

Beide Szenarien haben die gleiche durchschnittliche Rendite (6,25 %). Aber:

Bei Szenario A (gute Jahre zuerst):
Dein Kapital (300.000 € Start, 1.200 € monatliche Entnahme) reicht 40+ Jahre.

Bei Szenario B (schlechte Jahre zuerst):
Dein Kapital ist nach 22 Jahren aufgebraucht.

Warum dieser massive Unterschied?

Weil du in den schlechten Jahren (Szenario B) aus einem schrumpfenden Portfolio entnimmst.

Die Zahlen:

Szenario B im Detail:

Jahr 1:
300.000 € – 5 % = 285.000 € – 14.400 € Entnahme = 270.600 € Endkapital

Jahr 2:
270.600 € – 5 % = 257.070 € – 14.400 € Entnahme = 242.670 € Endkapital

Jahr 3:
242.670 € – 5 % = 230.537 € – 14.400 € Entnahme = 216.137 € Endkapital

Nach 5 Jahren schlechter Rendite:
Kapital ist auf 185.000 € gesunken (von 300.000 €).

Selbst wenn die nächsten 15 Jahre +10 % Rendite bringen, kann das Portfolio sich nie richtig erholen, weil die Basis zu stark geschrumpft ist.

Wie schützt du dich vor dem Sequence-of-Returns-Risiko?

1. Bucket-Strategie (siehe oben)

Du hast 2-3 Jahre Cash-Puffer → Du musst in den ersten kritischen Jahren nicht aus einem gefallenen Portfolio entnehmen.

Beispiel:
2008 crasht die Börse um 50 %. Dein ETF-Portfolio fällt von 200.000 € auf 100.000 €.
Aber: Du hast 36.000 € Cash (3 Jahre x 1.000 € monatlich) → Du verkaufst nichts und wartest, bis sich der Markt erholt.

2. Dynamische Entnahme

In schlechten Börsenjahren entnimmst du 20-30 % weniger.

Beispiel:

• Normal: 1.200 € monatlich
• Crash-Jahr (-30 % Rendite): Nur 840-960 € monatlich
• Erholung-Jahr (+20 % Rendite): Wieder 1.200 € monatlich

Problem: Funktioniert nur, wenn du flexibel bist und deine Ausgaben anpassen kannst.

3. Teilzeit-Arbeit in den ersten 5 Ruhestandsjahren

Die ersten 5 Jahre sind die kritischsten.

Idee:
Arbeite in den ersten 5 Jahren im Ruhestand noch 15-20 Std./Woche (800-1.200 € monatlich).

Effekt:
Du reduzierst deine Entnahme in den ersten 5 Jahren um 50-70 % → Dein Portfolio kann in Ruhe wachsen.

Nach 5 Jahren:
Dein Portfolio ist deutlich größer und robuster gegen Sequence-of-Returns-Risiko.

4. Arbeite 2-3 Jahre länger (bis 69-70)

Jedes zusätzliche Arbeitsjahr:

• Erhöht dein Startkapital (mehr angespart)
• Reduziert den Entnahmezeitraum (2-3 Jahre weniger)
• Senkt die benötigte Entnahmerate

Beispiel:
Bis 69 statt 67 arbeiten = 48.000 € mehr Kapital + 2 Jahre weniger Entnahme
→ Reduziert Sequence-of-Returns-Risiko um ca. 40 %

Fazit:

Die ersten 5-10 Jahre deines Ruhestands sind entscheidend.

Ein Crash in dieser Phase kann alles zunichte machen, selbst wenn die nächsten 20 Jahre gut laufen.

Schütze dich:

• Bucket-Strategie (Cash-Puffer)
• Dynamische Entnahme (weniger in Crashjahren)
• Teilzeit-Arbeit in den ersten Jahren
• 2-3 Jahre länger arbeiten

Oder: Akzeptiere eine niedrigere Entnahme (3,5 % statt 4,5 %), um das Risiko zu minimieren.